Облигация предприятия


Облигации предприятий
Возможная форма существования Бездокументарная или Сертификат ценной бумаги
Форма выпуска именные
Возможны эмитенты юридическое лицо
Способ выпуска эмиссия
Виды ссудные / целевые
Тип обязательства Заем или передача товара и / или оказания услуг

Облигации предприятий – облигации, эмиссионные ценные бумаги, размещаемые юридическими лицами, и свидетельствуют правоотношения займа (обычные облигации) или обязательства передать товары и / или оказать услуги (целевые облигации). Облигации предприятий не дают право на участие в управлении эмитента.

Несмотря на то, что в определении облигаций предприятий является слово "бумаги", однако в бумажном виде они не существуют. Право собственности на облигации подтверждается документом, который называется Сертификат ценной бумаги, или выпиской со счета в ценных бумагах в случае бездокументарной (электронной) обращения ценных бумаг.

Общая информация

Понятие и необходимость облигаций предприятий

При размещении облигации (эмиссии) юридическое лицо (эмитент) в обмен на эти ценные бумаги получает сумму денежных средств. В дальнейшем это юридическое лицо обязуется вернуть эти денежные средства (кроме целевых облигаций), а также, в зависимости от условий размещения (проспекта эмиссии), уплатить дополнительное вознаграждение, или платить проценты по этим облигациям. После размещения облигации могут свободно продаваться на фондовом рынке (открытое размещение) или продаваться заранее определенному кругу лиц (закрытое размещение). Переход права собственности на облигации эмитента к другому лицу не является основанием для освобождения эмитента от исполнения обязательств.

Облигации предприятий является удобным средством сочетания привлечения юридическими лицами денежных средств на приемлемых условиях и инвестиционным инструментом.

В отличие от акций облигации не предоставляют их держателям права на участие в управлении эмитентом, зато выполнения обязательств по ним обязательно в установленные сроки, а выплата дивидендов (процентов) не зависит от результатов хозяйственной деятельности эмитента.

Читайте также:  Первичный рынок ценных бумаг

Проспект эмиссии – основной документ, на основании которого осуществляется размещение облигаций предприятий, дальнейшее их обращение и погашение (в том числе досрочное). Составлению проспекта эмиссии предшествует принятие уполномоченным органом эмитента решения о публичном или частном размещении облигаций, заключения предварительного договора андеррайтинга и договора с центральным депозитарием на обслуживание выпусков ценных бумаг.

Порядок и требования к эмиссии облигаций определяются законодательством.

Облигация имеет номинальную стоимость, определенную в национальной валюте.

Хотя название содержит слово "предприятий", однако это следствие развития термина – размещать облигации предприятий могут любые юридические лица, а не только предприятия, независимо от организационно-правовой формы (кроме случаев, когда размещение облигаций запрещено соответствующим законодательством или уставными документами).

Виды облигаций предприятий

Процентные облигации – облигации, по которым предусматривается выплата процентных доходов.

Целевые облигации – облигации, исполнение обязательств по которым осуществляется путем передачи товаров и / или предоставления услуг в соответствии с требованиями, установленными проспектом эмиссии, а также путем уплаты средств владельцу таких облигаций в случаях и порядке, предусмотренных проспектом эмиссии облигаций.

Дисконтные облигации – облигации, которые размещаются по цене ниже их номинальной стоимости. Разница между ценой приобретения и номинальной стоимостью облигации, которая выплачивается владельцу облигации при ее погашении составляет доход (дисконт) по облигации.

Конвертируемые облигации – облигации, эмиссия которых осуществляется акционерным обществом и предусматривает возможность их конвертации в акции этого акционерного общества.

Эмиссия, обращение и погашение

Эмиссия облигаций предприятий

Осуществлять эмиссию облигаций предприятий имеют право исключительно юридические лица. Эти облигации размещаются только после полной оплаты уставного капитала. Юридическое лицо имеет право размещать процентные и / или дисконтные облигации на сумму, не превышающую трехкратного размера собственного капитала или размера обеспечения, предоставляемого ей с этой целью третьими лицами. Не допускается размещение облигаций предприятий для формирования и пополнения уставного капитала эмитента, а также покрытия убытков.

Читайте также:  Волатильность

В случае предоставления согласия НКФРЦП на проведение эмиссии (регистрация проспекта и выдача временного свидетельства), размещение ценных бумаг осуществляется на основании Временного свидетельства, выданного этой комиссией. После завершения эмиссии (регистрации отчета о результатах размещения) эмитента выдается Свидетельство о регистрации выпуска облигации.

Эмитент может осуществлять открытое (публичное) и закрытое (частное) размещение облигаций. В случае открытого размещения допускается привлечение андеррайтера.

Национальная комиссия осуществляет регистрацию выпуска облигаций предприятий в Государственном реестре выпусков ценных бумаг.

Обращение облигаций предприятий

Срок обращения облигаций начинается со дня, следующего за днем ​​регистрации Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку отчета о результатах размещения облигаций и выдачи свидетельства о регистрации выпуска облигаций, и заканчивается днем, предшествующим дню начала погашения таких облигаций в соответствии с проспекта их эмиссии.

В течение срока обращения облигации могут свободно продаваться на фондовом рынке (открытое размещение) или продаваться заранее определенному кругу лиц (закрытое размещение). Переход права собственности на облигации эмитента к другому лицу не является основанием для освобождения эмитента от исполнения обязательств.

Обращение облигаций может быть остановлен или отменен Национальной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку.

Погашение облигаций предприятий

Облигации могут размещаться только с фиксированным сроком погашения, единым для всего выпуска. Досрочное погашение облигаций по требованию их владельцев разрешается в случае, когда такая возможность предусмотрена проспектом эмиссии, которым определены порядок установления цены досрочного погашения облигаций и срок, в который облигации могут быть предъявлены к досрочному погашению.

Нецелевые облигации погашаются путем осуществления безналичного платежа.

Целевые облигации, предусматривающие передачу имущества, погашаются путем заключения договора мены.

Оцените статью
Financial-Helper.RU
Добавить комментарий