Инвестиционный проект

Инвестиционный проект — экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в определенный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами.

Инвестиционные проекты делятся на:

  • производственные
  • научно-технические
  • коммерческие
  • финансовые
  • экономические
  • социально-экономические

В коммерческой практике принято выделять:

  • инвестиции в финансовые активы (реальные, или капиталообразующие, или производственные инвестиции) – инвестиции в производственные здания и сооружения, любые виды машин и оборудования сроком службы более одного года;
  • инвестиции в денежные активы (портфельные инвестиции) – права на получение денежных сумм от других юридических или физических лиц;
  • инвестиции в нематериальные активы – расходы, не связанные с материальным воплощением, но имеющие экономическую ценность. Могут быть материализованы в случае ликвидации предприятия, а также при слиянии и поглощении.

Прединвестиционные исследования

На этом этапе проводится ряд исследований и ведется подготовка для начала осуществления проекта. Подробности исследований, в мировой практике называемых «прединвестиционной» , могут варьироваться в зависимости от требований инвестора, возможности их финансирования и времени, отведенного на их проведение. Принято выделять три уровня прединвестиционных исследований:

  1. исследование возможностей;
  2. подготовительные или предпроектные исследования;
  3. оценка осуществимости или технико-экономические исследования .

Различие между уровнями прединвестиционных исследований достаточно условна. Как правило, поэтапная подготовка окончательного решения необходимо только в случаях достаточно крупных проектов, например, проектов строительства нового предприятия или организации нового производства. Стоит отметить факт безусловной необходимости проработки всех опросов, связанных с осуществлением инвестиционного проекта, поскольку это в значительной мере определяет успех или неудачу проекта в целом (при условии, что не будет допущено серьезных ошибок на последующих стадиях). Недостаточно или неправильно обоснованный проект будет обречен на серьезные трудности при его реализации, независимо от того, насколько успешно будут предприниматься дальнейшие действия. Стоимость проведения прединвестиционных исследований в общей сумме капитальных затрат довольно велика. По данным ЮНИДО, она составляет от 0.8 процента для крупных проектов до 5 процентов при небольших объемах инвестиций.

Читайте также:  Таллинская фондовая биржа

Структура информации, прорабатывается в ходе исследований, согласно рекомендациям ЮНИДО, выглядит следующим образом:

  1. цели проекта, его ориентация и экономическое окружение, юридическое обеспечение (налоги, государственная поддержка и т.п.);
  2. маркетинговая информация (возможности сбыта, конкурентная среда, перспективная программа продаж и номенклатура продукции, ценовая политика);
  3. материальные затраты (потребности, цены и условия поставки сырья, вспомогательных материалов и энергоносителей)
  4. место размещения, с учетом технологических, климатических, социальных и других факторов;
  5. проектно-конструкторская часть (выбор технологии, спецификация оборудования и условия его поставки, объемы строительства, конструкторская документация и т.п.);
  6. организация предприятия и накладные расходы (управление, сбыт и распределение продукции, условия аренды, графики амортизации оборудования и т.п.);
  7. кадры (потребность, обеспеченность, график работы, условия оплаты, необходимость обучения);
  8. график осуществления проекта (сроки строительства, монтажа и пусконаладочных работ, период функционирования);
  9. коммерческая (финансовая и экономическая) оценка проекта.

Структура информации, прорабатывается в ходе исследований, согласно рекомендациям BFM Group Ukraine выглядит следующим образом:

  • due diligence (всесторонний анализ проекта и текущей операционной, финансовой и управленческой деятельности компании) с выявлением всех возможных потенциальных рисков;
  • комплексные маркетинговые исследования рынка (продукция, сырье);
  • юридическая экспертиза (корпоративные права, земельное и строительное право), выбор оптимальных схем, снижающих риск рейдерских захватов;
  • всесторонняя экспертиза земельного участка, объектов незавершенного строительства, коммуникаций, оценка всех факторов, влияющих на реализуемость проекта;
  • инженерно-технологические изыскания;
  • геологическая (гидрологическая) экспертиза земельного участка;
  • экологические изыскания (санитарные и экологические нормы по проекту);
  • оценка временных и финансовых издержек по получению права пользования земельным участком, подключение к сетям, получение разрешительной документации;
  • расчеты сметной стоимости по проектно-строительным работам с календарными графиками;
  • выбор поставщиков оборудования, технологических линий, инжиниринговые работы;

экспертиза транспортных и логистических затрат;

  • изучение материальных затрат (потребности, цены и условия поставки сырья, вспомогательных материалов и энергоносителей;
  • формирования затрат, относимых на прямую себестоимость продукции;
  • разработка технологических регламентов;
  • определение штатного расписания и ФОТ по проекту;
  • оценка ожидаемых общих (административных) расходов инвестиционного проекта;
Читайте также:  Показатели торговли ценными бумагами

определение оптимальных источников финансирования, разработка рекомендаций по реализации проектов;

  • оценка рисков и разработка мероприятий по их нивелирования;

Приведенная выше структура в целом соответствует структуре бизнес-плана инвестиционного проекта.

Оцените статью
Financial-Helper.RU
Добавить комментарий