Товарный своп

Товарный своп (сommodity swap) – соглашение, позволяющее изменять потоки платежей, основанных на ценах товаров. Обычно товарный своп включает только своп потоков платежей и выплачивается наличными.

Характеристика свопа

Товарный своп – соглашение между двумя сторонами, когда одна из сторон соглашается купить или продать товар по фиксированной цене в определенные даты, а другая сторона готова соответствии продать или купить этот товар по текущей рыночной цене на те же даты. Первоначальная цель товарного свопа – распределение ценового риска между клиентом и финансовым посредником. Возникающие при этом потоки платежей компенсируют друг друга, и в результате в оговоренные даты одна из сторон выплачивает другой разницу между текущей и фиксированной цене, которая обеспечивается для одной из сторон. Товарный своп включает только своп потоков платежей и обычно выплачивается наличными. Однако физическая доставка также может происходить. Товарный своп позволяет производителям и потребителям ограничить риск цен на товар. Обычно потребитель платит фиксированную цену, а производитель – плавающую.

Условия выполнения

Товарный своп предполагает, что участники контракта договариваются о выполнении следующих условий:

  • одна из сторон обязуется покупать товар у второй стороны по фиксированной на момент подписания контракта цене;
  • вторая сторона обязана покупать товар в первой с плавающей цене, которой может выступать средняя биржевая цена за оговоренный в контракте период.

О понятии

Если сумма денежных средств, вычисленная на основе фиксированной цены, превышает сумму, исчисленную на основе плавающей, то разница выплачивается стороне, покупает товар по плавающей цене, а получает по фиксированной, и наоборот. Получается своеобразная игра, в которой побеждает тот, кто в состоянии лучше предусмотреть будущую цену.

Читайте также:  Горная промышленность Боливии

Порядок обмена

В товарном своп первый контрагент производит периодические выплаты втором по фиксированной цене за единицу некоторого товара при заданном его количестве. Второй контрагент платит первом по плавающей цене за единицу товара (обычно это средняя цена, основанная на периодических наблюдениях спотовой цены) тоже при заданном количестве товара. Товары могут быть одни и те же (обычный случай) или разные. Если они одни и те же, то никакого обмена условными суммами (количествами) не требуется.

Если товары разные, то обмены условными суммами могли бы пригодиться, но, как правило, никаких обменов условными суммами не происходит – все сделки с актуален производятся на наличных рынках. Товарный своп позволяет производителям и потребителям ограничить риск цен на товар. Обычно потребитель платит фиксированную цену, а производитель – плавающую. Товарные же свопы могут заключаться на длительный период и фиксировать определенный уровень цены для ряда моментов времени в будущем.

Оцените статью
Financial-Helper.RU
Добавить комментарий