Валютный арбитраж

Валютный арбитражвалютные операции, осуществляемые банками (арбитражеров) с целью извлечения прибыли из разницы валютных курсов одной и той же денежной единицы на различных валютных рынках (пространственный арбитраж) или разницы в динамике курса (временной абритраж).

Валютный арбитраж становится возможным наличием разницы в котировках на международных и национальных валютных рынках. Основной принцип валютного арбитража – купить валюту дешевле и продать дороже.

  • Классификация видов валютного арбитража можно провести по нескольким критериям.

По количеству валют:

  • простой с двумя валютами на двух валютных рынках, когда разница в курсах на национальном и международном валютных рынках не только покрывает спрэд, но и приносит доход. Операция выполняется арбитражистом мгновенно, как комбинация приобретения и продажи валюты;
  • сложный (кросс-курсовой), когда в операциях используется несколько валют и валютных рынков.

По сложного арбитража, как и при простом, арбитражист должен закончить сделку в той валюте, которой он начал валютный арбитраж.

По целью проведения:

  • спекулятивный – получение спекулятивной прибыли благодаря разнице между начальным и конечным объемом валюты арбитража

(Как правило, сегодня валютные курсы редко отклоняются на величину, превышающую спрэд)

  • конверсионный (обменный) арбитраж. При современном развитии средств связи цель – как можно выгоднее приобрести валюту (например, для погашения долга кредиторов). Банк выполняет поручения своего клиента, стремится приобрести необходимую валюту на том рынке, где курс является благоприятным. При этом начальная и конечная валюта могут не совпадать.

По технике проведения:

  • выравнивающий арбитраж – использование ценовой дифференциации с целью получения прибыли. Может быть прямым (использование курсовой разницы между валютами должника и кредитора) и косвенным (участвует третья валюта, которая покупается за очень низкому курсу и товары вместо платежа)
  • процентный арбитраж – капитал направляется в те страны, где существуют высокие процентные ставки. Этот вид арбитража связан с операциями на рынке ссудных капиталов и предусматривает два соглашения по: получение кредита на иностранном рынке ссудных капиталов, где ставки ниже;
  • размещение эквивалента заимствований инвалюты на национальном рынке капитала, где процентные ставки вузе. При этом банк может заключить сделку по продаже на срок валюты займа с целью страхования от валютных рисков (“своп”)
  • валютно-процентный арбитраж – разновидность процентного, основанный на использовании банком разниц процентных ставок по сделкам, которые осуществляются в разные сроки: покрытый – с форвардным покрытием;
  • непокрытый – без форвардного покрытия (“не банки”);
  • дифференцированный (пространственный) арбитраж – использование ценовой дифференциации на разных валютных рынках. Отсутствуют открытая позиция и валютный риск. Арбитражеры в отличие от спекулянтов рискуют меньше. Они, как правило, открывают противоположные позиции в одной валюте на различные (“одинаковые”) сроки на одном или нескольких связанных между собой рынках, уменьшая таким образом валютно-курсовой риск;
  • временной арбитраж – использование курсовых колебаний в течение определенного времени (“открытая позиция”).
Читайте также:  Безналичные расчеты

По типу валютных сделок:

  • с использованием наличных сделок
  • с заключением сделок на определенный срок.
Оцените статью
Financial-Helper.RU
Добавить комментарий