Свопцион

Свопционы (англ. European Swap Options, Swaptions) – опционы на процентный своп, которые дают право войти в определенный процентный своп на конкретную дату в будущем. Они выступают альтернативным Варианты таких финансовых инструментов, как Forward Swaps (или Deferred Swaps), не требующие никаких первоначальных затрат (как свопционы), но обязывают стороны войти в соглашение свопа.

Свопционы «колл»

Свопционы колл – свопционы, который обеспечивает право покупателю быть плательщиком по фиксированной ставке (фиксированному курсу) при этом ему будут платить по плавающей ставке. Покупатель платит согласованную премию продавцу по окончании данного соглашения. Конечно премия указывается в виде определенного количества базисных пунктов, шо подсчитываются с условной основной суммы свопа, лежащий в основе опциона.

Как правило, размер премии составляет 20-40 базисных пунктов, однако он зависит от цены использования, времени, которое осталось до окончания срока, а также устойчивости процентных ставок, положенных в основу опциона. Цена использования свопциона представляет собой фиксированную ставку, указывается в соглашении о свопционе. Если свопцион является европейским, то владелец использует его в том случае, когда установленая по ​​контракту фиксированная процентная ставка (цена использования) будет ниже фиксированную процентную ставки, которая существует на открытом рынке свопов с тем же сроком, установленным для данного свопа.

Свопционы «пут»

Свопционы пут – свопцион, который обеспечивает право покупателю быть плательщиком по плавающей ставке (с плавающим курсом); при этом ему будут платить по фиксоивний ставке.

Преимущества свопционов

  • стороны получают возможность конвертировать базовые процентные ставки из фиксированных в плавающие (и наоборот) на длительных периодах;
  • обычно сокращают расходы обеих сторон;
  • процентные свопы открывают доступ к тем рынкам, которые закрыты для участников, например, из-за недостаточно высокого рейтинга.
Читайте также:  Свободная торговля

Требования к контракту

Обычно покупатель и продавец свопциона согласовывают:

  • премию (пену) свопциона (плата за отсрочку операции своп)
  • ставку (фиксированную ставку базового свопа)
  • продолжительность (обычно заканчивается за два рабочих дня до даты начала основного свопа)
  • дата основного свопа;
  • сумма;
  • дополнительные комиссии и отчисления;
  • частота расчетов по платежам по основному свопа.

Как и другие опционы, свопцион дает право на заключение в будущем договора с обусловленными сейчас условиями, но не обязывает это делать. Плата отражает изменчивость соблюдение оговоренных характеристик свопа в будущем.

Оцените статью
Financial-Helper.RU
Добавить комментарий