Стоимость облигации

Для оценки текущей стоимоти облигаций необходимо применять метод дисконтирования денежных потоков.

Текущая стоимость дисконтной облигации (zero coupon bond) может быть расчитана как

PV = CT / (1+y)T

  • PV
    – текущая стоиомость облигации,
  • CT – это номинал облигации,
  • y – это фактор дисконтирования (ставка альтернативных вложений),
  • T – это время (количество временных периодов), оставшихся до даты погашения облигации. Соответственно ставка y должна указываться на один период.

Будущая стоимость дисконтной облигации рассчитывается как

FV = PV * (1 + y)T, где

T – это время (количество периодов) до даты, на которую рассчитывается будущая стоимость.

Для процентных облигаций доход получается в виде купонов, т.е. имеет место поток платежей, распределённый во времени. В таких случаях текущая стоимость рассчитывается следующим образом:

P = ∑Tt=1 CT / (1+y)T

Т.е. для процентных облигаций ссумируется дисконтированная сумма основного долга (номинала) и каждого из непогашенных купонов.

Читайте также:  Системно важный банк
Оцените статью
Financial-Helper.RU
Добавить комментарий