Международное движение капитала

Международное движение капитала – одностороннее перемещение за границу определенной стоимости в товарной или денежной форме с целью получения прибыли или предпринимательской выгоды.

Причины международного движения капитала

Основной причиной экспорта (вывоза) капитала за границу является его относительный избыток. Это находит проявление в насыщении внутреннего рынка таким количеством капитала, когда его применение на национальном рынке не приносит прибыли, либо ведет к его уменьшению. Поиск сфер прибыльного вложения капитала толкает за пределы национальной экономики.

В основе международного движения капитала лежат также процессы интернационализации производства, развитие и углубление международных экономических, политических, культурных и других отношений между странами. Среди других причин вывоза капитала можно выделить:

  • различия в издержках производства
  • желание обойти тарифные и нетарифные ограничения
  • желание защитить свой капитал от инфляции
  • непредсказуемость экономической и политической ситуации в стране
  • стремление на долгий период обеспечить удовлетворение своих экономических, политических и других интересов на территории той или иной страны.

С другой стороны, всегда есть страны, в которых ощущается дефицит инвестиционных ресурсов, капитала в денежной форме. Также страны могут стремиться привлечь иностранные технологии в национальное производство, повысить его научно-технический и технологический уровень, осуществить структурную перестройку в направлении экспортоориентированных и высокотехнологичных отраслей. Причиной ввоз капитала может быть и попытки стран решить с помощью иностранного капитала проблемы занятости населения, особенно когда ощущается напряжение на рынке труда.

Особенно острую потребность в дополнительных ресурсах капитала испытывают развивающиеся страны, страны с переходной экономикой, страны, в которых происходят структурные преобразования. Как правило, в таких странах накопления собственного капитала недостаточны.

Читайте также:  Корпоратизация

Инфраструктура международного рынка капиталов

  • кредитные институты, принимающие вклады и удовлетворяют потребности в инвестиционных кредитах
  • кредитные институты, ведущие дела клиентов на биржах
  • инвестиционные фонды и компании, вкладывающие полученные средства в ценные бумаги, диверсифицируя вклады с целью уменьшения риска
  • крупные предприятия, выступающие на международном рынке как самостоятельные субъекты
  • страховые компании
  • общественные эмитенты
  • инвестиционные банки, для уменьшения риска вводят программы торговли ценными бумагами.

Формы международного движения капитала

По источникам происхождения

  • официальный (государственный)
  • частный (негосударственный) капитал.

Официальный капитал – средства из государственного бюджета, перемещаются за границу или принимаемые из-за рубежа по решению правительства или межправительственных организаций

Частный капитал – это средства частных фирм, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за рубеж или принимаются из-за границы в соответствии с решениями их руководящих органов и их объединений.

По характеру использования средств

  • предпринимательский;
  • ссудный (международный кредит);
  • международная экономическая помощь.

Предпринимательским капиталом называют те средства, которые вкладываются в производство с целью получения дохода. Тогда как ссудный капитал вывозится в виде множественных займов, предоставляемых государствами, крупными международными банками и валютными фондами.

Предпринимательский капитал фактически означает создание владельцем капитала предприятия за рубежом, и в зависимости от степени контроля за деятельностью созданных на территории других стран предприятий различают прямые и портфельные инвестиции этого предпринимательского капитала.

В отличие от предпринимательского капитала, ссудный (кредитный) капитал – это предоставление долго- и краткосрочных займов для получения процента. Ссудный капитал вывозится в виде строительства за рубежом собственных (или на паях) предприятий, путем приобретения акций иностранных предприятий путем открытия за рубежом собственных филиалов или дочерних предприятий.

В международных масштабах как ссудный капитал в основном используется официальных капитал из государственных источников, хотя международное кредитование из частных источников также достигает значительных объемов.

Читайте также:  Государственный земельный кадастр

По срокам вывоза капитала

  • краткосрочный (до одного года)
  • среднесрочный (от 1 до 5 лет)
  • долгосрочный (более 5 лет)

По типу финансовых обязательств

  • кредитные операции
  • инвестиционные операции

По целям использования

  • прямые инвестиции
  • портфельные инвестиции

Вообще, инвестицией называют все виды активов (средств), которые были вложены в хозяйственную деятельность с целью получения прибыли.

Прямыми инвестициями называется предпринимательский капитал за рубежом, что обеспечивает контроль на предприятиями, в которые он вложен. Созданные за рубежом предприятия одной фирмы могут существовать в трех видах:

  1. в виде дочерних компаний (они регистрируются как самостоятельные компании, имеющие статус юридических лиц с собственным балансом, но контролируется родительской компанией, за дочерние компании также часто принимаются те компании за рубежом, в которых инвестор-нерезидент владеет более 50% капитала)
  2. в виде ассоциированных (смешанных) компаний (прямой инвестор-нерезидент владеет менее 50% капитала, родительская фирма имеет на нее меньшее влияние от дочерней, родительской фирме принадлежит значительная, однако не основная часть акций)
  3. в виде филиалов (или отделений), то есть предприятий, полностью принадлежащих прямому инвестору, они не являются самостоятельными компаниями и юридическими лицами.

Второй формой инвестиционной деятельности является портфельные инвестиции.

Портфельные инвестиции – это сугубо (исключительно) финансовые активы в виде облигаций и акций, конвертируются в национальную валюту.

Портфельными инвестициями являются вклады капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. Такими ценными бумагами могут быть акции и долговые ценные бумаги (облигации, векселя, долговые обязательства и др.).

Портфельные инвестиции характерны для частного предпринимательского капитала, и имеют высокую ликвидность, ведь ценные бумаги быстро могут быть превращены в наличные.

Оцените статью
Financial-Helper.RU
Добавить комментарий