Игроки фиксируют прибыль после 3 недель роста, смещают активность на валютный рынок перед заседанием ЦБ РФ

Инвесторы в развивающиеся рынки запнулись на подъёме Индекса MSCI EM к своему 3-летнему максимуму. Подойдя вплотную к вершине, начали осторожничать. Перспектива сокращения баланса ФРС США, о котором может быть объявлено через неделю, способна оказать подавляющее воздействие на активность «быков» на emerging markets. Равно как и опубликованные сегодня утром данные по китайкой экономике (темпы роста инвестиций, промпроизводства и розничных продаж замедлились) могут подталкивать к фиксации прибыли.

Инвесторам на российском рынке акций вчера под вечер не удалось удержать завоёванные позиции. Спекулянты забирают прибыль после 3 недельного подъёма фондовых индексов и переключают внимание на валютный рынок – наращивают валютные позиции в преддверии завтрашнего заседания Совета директоров ЦБ РФ.

Предполагается, что снижение ставки способно дополнительно ослабить курс национальной валюты. Мы не ждём сильных движений на валютном рынке по итогам предстоящего заседания. Видим сильное сопротивление по паре USDRUB на 58.5 руб. (+1% от текущих значений). Продолжающийся рост цен на нефть оказывает дополнительную поддержку рублю. В целом, при сложившейся конъюнктуре рынка углеводородов, рубль не выглядит дорогим.

Из отдельных историй спекулятивный интерес могут представлять облигации ГК Обувь России, торгуемые с двузначной доходностью и относящихся к высорисковым инструментам. Если компания, действительно, сможет привлечь более 5 млрд руб. дополнительного капитала в ходе готовящегося IPO, то её кредитные метрики заметно улучшаться, что повлечёт снижение доходности по обращаемым на рынке облигациям ОбувьрусБ1. Однако, необходимо помнить, что это уже не первая попытка компании разместить акции на бирже — о планах IPO речь идёт последние 4 года.

Основные новости:

  • Миноритариям Группы Черкизово выставлена оферта (цена выкупа: а/о – 1300 руб.), крайний срок принятия – 29 сентября
  • ЦБ включил МКБ в список системно значимых банков
  • Минфин оценил к обмену облигации Россия-18 не выше 107.8% от номинала, Россия-30 – не выше 117.5% от номинала; обменяет на выпуски с погашением в 2027 и 2047 гг.
  • Д.Мазепин: Уралкалий готов продолжать диалог с Белоруссией по совместным продажам хлоркалия
  • Суд признал Трансаэро банкротом, ввёл процедуру конкурсного производства
  • Обувь России объявит IPO в сентябре, намерена привлечь $100 млн, разместив 30% акций