Существует множество понятий рынка: место, где встречаются покупатели и продавцы; механизм, содействующий взаимодействию покупателей и продавцов или обмену финансовыми активами; совокупность экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг и т.д. Отметим, что все указанные определения имеют право на жизнь, поскольку отражают товарные отношения, обеспечивающие мобилизацию капитала. Единственным отличием рынка ценных бумаг от рынка любого другого товара является то обстоятельство, что он служит формированию денежного капитала, в последующем возможно используемого для инвестирования производства какого-либо реального товара или же приращения начального капитала. В зависимости от длительности периодов, на которые привлекаются временно свободные денежные средства, выделяются денежный рынок и рынок капиталов или финансовый рынок. На денежном рынке привлекаются временно свободные средства, в основном, от населения на небольшой период (до одного года). В свою очередь, на рынке капиталов обращаются ценные бумаги с более длительным периодом времени, чем на денежном рынке. Подробнее »

Выпуск, размещение и торговля ценными бумагами связаны с привлечением профессиональных участников, разновидность и число которых во многом зависит от развитости фондового рынка страны и отдельных ее регионов. Участники рынка, как правило, юридические и физические лица, обслуживающие функционирование рынка. Практически каждый фондовый рынок независимо от государства, на территории которого он находится, содержит ряд групп участников рынка:

• эмитентов;
• инвестиционных институтов;
• организации, специализирующиеся на обслуживании рынка;
• саморегулируемые организации;
• государственные органы регулирования и контроля;
• инфраструктуру рынка;
• инвесторов.

Подробнее »

Успешное протекание инвестиционного процесса немыслимо без участия профессиональных торговых агентов, в качестве которых выступают фондовые брокеры и дилеры.

Основная общественно значимая задача, которую решают фондовые брокеры и дилеры, состоит в обеспечении партнерства между теми, которые хотят получают капитал и инвесторами, которые готовы его предоставить и получить при этом прибыль. Отсутствие данной задачи - свидетельство глубокого кризиса в экономике страны. Поэтому всегда должны присутствовать на фондовом рынке нуждающиеся в притоке капитала и кредиторы-инвесторы, стремящиеся с выгодой для себя, предоставить потребные финансовые ресурсы.

Бытующее в обществе понимание функции брокера как организации, выполняющей покупку или продажу принадлежащих клиенту ценных бумаг несколько однобоко и примитивно. По-видимому, образ брокеров сложился по ряду описаний, в основном, в зарубежных изданиях, в которых брокер рассматривается как специалист, обладающий талантом покупать дешево и продавать дорого. Подробнее »

1. В зависимости от того, какой классификационный признак кладется в основу, рынок ценных бумаг может быть условно разделен на: денежный рынок и рынок капиталов или финансовый рынок, т.е. различаемый по экономической природе ценных бумаг; связи ценных бумаг с их первичным обращением (первичный и вторичный рынки); территории, на которых образуются ценные бумаги; сектора, в которых обращаются отдельные виды ценных бумаг; эмитентов, в роли которых могут выступать государство, корпорации и местные органы самоуправления; уровни риска и т.д.

2. Первичный рынок- это рынок, на котором приобретаются ценные бумаги первыми владельцами; стадия появления ценной бумаги, эмитентом которой могут быть государство, частный или международный сектор экономики.

3. Вторичный рынок - это рынок, на котором обращаются ранее выпущенные ценные бумаги. Подробнее »

К российским фондовым индексам относятся: индексы <Скейт-пресс>, индексы АК М, индексы Интерфакса, индексы газеты <Коммерсант>, ROS-индекс, индексы ДЭК, индексы финансового центра Грант, СОЛ-индекс.

Индекс <Скейт-пресс> появился на российском рынке 1992 году (АСП-12). Создал его консультационное агентство <Скейт-пресс>. В свою очередь этот индекс имеет разновидности: АСП-12, АСП-Дженерал, Moscow Times. Все эти индексы исчисляются ежедневно к 14 часам по московскому времени и имеют некоторые особенности. Так, индекс АСП-Дженерал включает в себя анализ 90 ведущих компаний, на основе результатов которого рассчитываются средние отраслевые индексы. По средней взвешенной арифметической определяется также индекс Moscow Times. Подробнее »

Любой рынок ценных бумаг прямо или косвенно регулируется органами, уполномоченными упорядочивать деятельность всех участников торговли: эмитентов, инвесторов, профессиональных фондовых посредников, организаций инфраструктуры рынка.

Регулирование осуществляется с целью выполнения требований законов и других нормативных актов, определяющих права и обязанности каждого профессионального участника рынка ценных бумаг по ряду направлений, начиная от регистрации выпуска ценных бумаг и завершая правами органов государственного управления по регулированию рынка ценных бумаг.

В соответствии с поставленными целями и способами их достижения регулирование участников рынка ценных бумаг может быть внешним и внутренним. Подробнее »

Анализу конъюнктуры и тенденций в торговле ценными бумагами придается особое значение. С одной стороны, анализ показателей торговли ценными бумагами является предметом общеэкономического анализа, результатами которого пользуются инвесторы, экономисты, специалисты бирж, научные сотрудники для анализа и прогнозирования ситуации в стране и выявления тенденций изменения. С другой стороны, по результатам анализа торговли ценными бумагами формируется тактика поведения на рынке. При этом анализу подвергаются такие показатели, как валовый национальный продукт страны, национальный доход, личные доходы граждан, потребительские расходы, ставка рефинансирования, темпы инфляции и т.п. Основными показателями для статистического измерения, исследования и прогнозирования положения в фондовой торговле в отдельных отраслях являются биржевые индексы, история существования которых насчитывает уже не одно десятилетие. Подробнее »

Рынок ценных бумаг в России и находится на начальной стадии формирования. В основном он сложился как внебиржевой рынок. На рынке продаются акции приватизированных предприятий. Акций как таковых нет, существует выписка из реестра акционеров, подтверждающая право собственности на акции.

С апреля 1995 г. началась широкомасштабная продажа акций приватизированных предприятий на денежных аукционах и конкурсах. Торговля акциями производится фирмами, которые, как правило, покупают акции со спекулятивной целью или выполняя заказ клиента (чаще всего, иностранного). Торговля осуществляется через торговые системы. Самая популярная сегодня - Российская Торговая Система (РТС).

Принятый в апреле 1996 г. Закон РФ <О рынке ценных бумаг> открыл новые возможности для долговременного и стабильного развития рынка ценных бумаг. Для закона характерны: преемственность - учитывается практика российского рынка ценных бумаг 1990-1994 гг. и изданные за это время государственными органами исполнительной власти нормативные акты; непротиворечивость закона другим законодательным актам, например, Гражданскому кодексу; признание смешанной модели фондового рынка, где действуют как коммерческие банки, так и небанковские инвестиционные институты (профессиональные участники рынка ценных бумаг); сочетание либеральных принципов организации рынка с усилением государственного надзора за ним; единство государственного регулирования рынка ценных бумаг. Подробнее »

Закон <О рынке ценных бумаг> определяет инвестора как <лицо, которому ценные бумаги принадлежат на правах собственности или ином вещном праве>. Законом введено понятие <добросовестный приобретает лицо, которое приобрело ценные бумаги, производит их оплату и в момент приобретения не знало е могло знать о правах третьих лиц на эти ценные бумаги, если не доказано иное>.

Тактики исповедуют определенную цель в коротком периоде. В отличие от сложившихся традиций, в управлении производством инвесторы-тактики на фондовом рынке стремятся к максимизации доходности от ценных бумаг в течение нескольких торговых сессий. Они, как правило, спекулянты, извлекающие прибыль за счет разницы цен покупки и продажи ценных бумаг. По тактике действий инвесторы разделяются на рискованных, консервативных и умеренных.

Рискованные инвесторы, как правило, руководствуются принципом: максимум доходности инвестиционного портфеля при возможном риске. Доходность портфеля рассматривается в коротком отрезке времени с тем чтобы состав быстрорастущих в цене акций мог постоянно обновляться. Подробнее »

Индекс Доу-Джонса. Существуют четыре индекса Доу-Джонса, которые составляются и публикуются компанией <Доу-Джонс>.

Промышленный индекс Доу-Джонса - простой средний показатель движения курсов акций 30 крупнейших промышленных корпораций (исключением являются две компании - <Америкэн экспресс> и <Америкэн телефон энд телеграф>, - которые включаются в этот индекс). Промышленный индекс Доу-Джонса является самым старым и самым распространенным среди всех показателей фондовых рынков. Его состав не является неизменным. Компоненты его могут изменяться в зависимости от позиций крупнейших промышленных корпораций в экономике США и на рынке. Однако в современных условиях такие случаи довольно редки. В принципе на его составляющие приходится от 15 до 20% рыночной стоимости акций, котируемых на Нью-Йоркской фондовой бирже. Подробнее »