Поведенческая экономика и Поведенческие финансы — это тесно взаимосвязанные отрасли науки, которые объединяют отдельные направления экономического и финансового анализа с использованием социальных, когнитивных и эмоциональных факторов, с целью изучения и понимания процессов принятия экономических решений потребителями, заемщиками и инвесторами.

Также объектом интереса является влияние этих факторов на формирование рыночной цены, величину возможной наценки на себестоимость товара или услуги, а также восприятия показателя цена/качество.

В поведенческих финансах основными темами являются:

  • Эвристика Люди часто основывают решение на приблизительной оценке, а не жесткой логике.
  • Ограничения рамками Набор анекдотических доказательств и стереотипов, из которых состоят ментальные эмоциональные фильтры, используемые людьми для понимания и реакции на происходящее.
  • Рыночная неэффективность: Включает неправильное ценообразование и нерациональное принятие решений.

Финансовые модели

Некоторые финансовые модели, которые используются в управлении деньгами (капиталом) и оценке активов, применяют параметры поведенческих финансов, например

  • модель Р.Талера по реакции цены на информацию, с тремя фазами недостаточная реакция - приспособление - чрезмерная реакция, которые создают ценовой тренд: Одна из характеристик чрезмерной реакции - это то, что средний доход после объявления хороших новостей ниже чем после плохих. Иными словами, чрезмерная реакция возникает, если рынок реагирует слишком сильно или слишком долго на новости, и требует коррекции в другом направлении. Как результат, активы, которые слишком хорошо показали себя в одном периоде, в другом скорее всего покажут отставание в следующем периоде. Это также касается к иррациональным покупательских привычек покупателей.
  • коэффициент репутации акций.