Валютный рынок — рынок, на котором деньги одной страны используют для покупки валюты другой страны.

Неотъемлемым звеном международной валютной системы является валютный рынок. Современный валютный рынок — система устойчивых экономических и организационных отношений между участниками международных расчетов по поводу не только валютных операций, но и внешней торговли, оказания услуг, осуществления инвестиций и других видов деятельности, которые требуют обмена и использования разных иностранных валют.

Особенности валютного рынка

На валютном рынке осуществляется широкий круг операций по туризму, миграции капиталов, рабочей силы, предусматривающих использование иностранной валюты покупателями, продавцами, посредническими и банковскими учреждениями и фирмами. Валютный рынок охватывает также операции по страхованию валютных рисков, диверсификации валютных резервов и перемещения валютной ликвидности, различные меры валютного вмешательства.

Главными субъектами валютного рынка выступают крупные транснациональные банки, которые имеют разветвленную сеть филиалов и широко используют современные средства связи, компьютерную технику. Роль тех или иных валют на рынке определяется их местом в мирохозяйственных связях. Большая часть операций приходится на доллары США, английские фунты стерлингов, а также евро.

Основная часть валютных операций проводится в безналичной форме, то есть по текущим и срочным счетам и только незначительная часть рынка приходится на торговлю монетами и обмен наличных денег. Территориально валютные рынки привязаны к крупным банковским и валютно-биржевых центрам (Лондон, Париж, Нью-Йорк, Франкфурт-на-Майне, Токио, Сингапур, Гонконг, Амстердам, Брюссель).

С организационной точки зрения валютный рынок — это система валютных бирж, коммерческих банков и других учреждений, реализующих сделки по купле-продаже иностранной валюты. На практике это означает разделение валютного рынка на два основных сегмента — биржевой и внебиржевой. Внебиржевой сегмент валютного рынка называют межбанковским.

Биржевой рынок — это организационно оформленный и постоянно функционирующий валютный рынок в виде валютной биржи. Валютная биржа — это предприятие, которое организует торги иностранной валютой и ценными бумагами, стоимость которых определяется в иностранной валюте.

Внебиржевой рынок — это совокупность операций по обмену иностранной валюты осуществляется банками и другими финансовыми учреждениями без участия посредников. С организационной точки зрения взаимодействие между участниками внебиржевого валютного рынка — дилерами — обеспечивается телефону, телефаксу, и компьютерными сетями. Преимуществами внебиржевого валютного рынка является сравнительно низкая себестоимость затрат на осуществление операций по обмену иностранных валют, а также высокая скорость расчетов. Несмотря на это, объем операций по обмену иностранных валют на межбанковском рынке составляет около 90%.

Рынок двухъярусный — валютный рынок с двойным режимом, на котором один курс валюты является свободным и зависит от действия рыночных сил, а другой — регулируется правительством способом интервенций или контроля.

Основные виды операций

Для валютных рынков характерны следующие основные виды операций:

Операции «спот» предусматривают немедленную поставку валюты по курсу, зафиксированному в соглашении.

Операции «форвард» — это соглашения, в которых стороны договариваются о постановке определенной суммы валюты через условленный срок по согласованному на момент операции курсом.

Операция «аутрайт» означает, что продавец обязан продать, а покупатель — купить валюту в установленный срок по зафиксированным заранее курсом.

Операция «опцион», когда клиент платит банку небольшую премию и получает право купить валюту в любой день установленного соглашением периода по зафиксированным при заключении соглашения курсом или отказаться от купли-продажи, если выполнение соглашения по определенному курсу в данном интервале времени окажется для него больше невыгодным, чем потеря средств на премию.

Какие же валютные рынки существуют?

Рынок евровалют — это международный рынок валют стран Западной Европы, где операции осуществляются в евро. Объективной причиной возникновения и развития рынка евровалют является углубление интеграционных процессов в Западной Европе, усиление роли транснациональных корпораций, рост потребностей в международных кредитных деньгах, а важной его предпосылкой было введение взаимной конвертируемости валют. Тем самым были созданы условия для устойчивых валютно-финансовых связей целой группы стран и введения евро.

Известен также рынок евродепозитов. Он выражает устойчивые валютно-финансовые отношения, по формированию вкладов в иностранной валюте в крупных коммерческих банках западных стран за счет средств, обращающихся на рынке евровалют.

Различают также рынок еврокредитов, который выражает устойчивые кредитные связи по предоставлению международных займов в евровалюте крупными коммерческими банками стран с развитой рыночной экономикой. Заемщиками евровалюты выступают преимущественно крупные компании, которые нуждаются в кредитах для финансирования масштабных проектов в данной стране и за рубежом, а также государства с ощутимым дефицитом платежных балансов. Как правило, международные кредиты в евровалюте предоставляются большими национальными банками отдельных стран сроком от 2 до 10 лет с плавающими процентными ставками. Рынок еврокредитов способствует интеграционным процессам ЕС, стимулирует развитие экспорта, расширения иностранных инвестиций и является важным фактором формирования единого рынка.