Ры́нок це́нных бума́г (или Рынок капита́лов, англ. Capital market) — это составная часть финансового рынка, на котором осуществляются операции купли-продажи ценных бумаг.

Рынок активный — рынок с определенного вида ценных бумаг или товаров, являющихся объектами частых и крупных сделок.

Фондовый рынок является абстрактным понятием, служащим для обозначения совокупности действий и механизмов, делающих возможными торговлю ценными бумагами. Его не следует путать с понятием фондовая биржа — организация, которая предоставляет возможность для осуществления торговых операций и сведения вместе покупателей и продавцов ценных бумаг.

Существует несколько способов классификации рынков ценных бумаг:

  • по характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный);
  • по виду ценных бумаг (рынок облигаций, фондовый рынок);
  • по форме организации (биржевые и внебиржевые).

Классиф по характеру движения ценных бумаг

  • Первичный рынок (англ. primary market) — рынок, на котором происходит размещение новых ценных бумаг.
  • Вторичный рынок (англ. secondary market) — место основной купли-продажи ранее выпущенных активов. Именно со вторичным рынком лучше всего знаком начинающий инвестор, поскольку биржи как раз относятся ко вторичному рынку.
  • Третий рынок (англ. third market) охватывает торговлю зарегистрированными на бирже ценными бумагами за пределами самой биржи.
  • Четвёртый рынок (англ. fourth market) — это электронные системы торговли крупными пакетами ценных бумаг напрямую между институциональными инвесторами. Самые известные системы четвёртого рынка — InstiNet, POSIT, Crossing Network.

Различают следующие Рынки ценных бумаг (Фондовые рынки):

  • по сфере распространения — мировые, национальные, региональные и местные;
  • по стадией обращения — первичный (первичные сделки купли-продажи только что выпущенных ЦБ) и вторичный (дальнейшее обращение ЦБ)
  • по форме организации вторичного рынка — биржевой и внебиржевой (уличный)
  • по эмитентам — рынок корпоративных ЦБ, выпущенных юридическими лицами; рынок муниципальных ЦБ, выпущенных органами местного самоуправления; рынок государственных ЦБ, выпущенных государством;

Субъекты Рынка ценных бумаг:

  • эмитенты (компании, общества, предприятия, государство) — выпускают ЦБ;
  • инвесторы (физические и юридические лица) покупатели ЦБ;
  • посредники (брокеры, дилеры, андеррайтеры)
  • органы регулирования (ГКЦБФР, биржи, ассоциации брокеров и дилеров и т.п.);
  • инфраструктурные участники (депозитарии, хранители, регистраторы, трасты, продавцы информации о РЦБ).

Основные функции

  • регулирования сферы денежного обращения и кредита;
  • обеспечение перелива капитала между отраслями и сферами экономики;
  • распределение и перераспределение капитала корпораций (АО), контроль за их деятельностью;
  • привлечение капитала и обеспечение его эффективного использования;
  • обеспечение оперативной информации о движении индивидуальных капиталов.

Инфраструктура

  • Регулятивная — система регулирования рынка ценных бумаг, включая систему правил поведения участников рынка и систему методов упорядочения заключенных договоров;
  • Функциональная — система торговли ценными бумагами (посредники, фондовые магазины, фондовые биржи, организованный и неорганизованный внебиржевой рынок, аукционы по продаже ценных бумаг), которая обеспечивает процесс заключения сделок с ценными бумагами;
  • Техническая — система расчетов по заключению соглашений, хранения и учета ценных бумаг, включая депозитарную деятельность (хранение ценных бумаг, учет прав на ценные бумаги); деятельность по ведению и хранению реестра владельцев ценных бумаг; расчетно-клиринговая деятельность.
  • Информационная — включает информационную систему (сбор, обработку информации об эмитентах, новый выпуск, цены и места торговли ценными бумагами) и систему связи (объединяет средства связи участников рынка ценных бумаг).